Как определить эффект операционного рычага

Эффект операционного рычага (или производственный леверидж) дает возможность определить самую выгодную комбинацию соотношения между ценой, объемом производства, постоянными и переменными затратами. Анализ полученных результатов позволяет экономистам принимать адекватные управленческие решения в области ценовой и ассортиментной политики.

 

Механизм действия операционного рычага

Эффект операционного рычага основан на делении издержек на постоянные и переменные, а также на сопоставлении выручки с этими затратами. Действие производственного левериджа проявляется в том, что любое изменение выручки приводит к изменению прибыли, причем прибыль всегда изменяется сильнее, чем выручка.

Чем больше доля постоянных затрат, тем выше производственный леверидж и предпринимательский риск. Для снижения уровня операционного рычага необходимо стремится переводить постоянные затраты в переменные. Например, рабочих, занятых на производстве, можно перевести на сдельную оплату труда. Также для уменьшения амортизационных затрат оборудование для производства можно брать в лизинг.

Методика расчета операционного рычага

Определить эффект операционного рычага можно по формуле:

Рассмотрим действие производственного левериджа на практическом примере. Предположим, что в текущем периоде выручка составила 15 млн руб. , переменные затраты составили 12,3 млн руб., а постоянные затраты – 1,58 млн руб. В будущем году предприятие хочет увеличить выручку на 9,1%. Определите с помощью силы воздействия операционного рычага насколько процентов увеличится прибыль.

Используя формулу, рассчитаем валовую маржу и прибыль:

Валовая маржа = Выручка – Переменные затраты = 15 – 12,3 = 2,7 млн руб.

Прибыль = Валовая маржа – Постоянные затраты = 2,7 – 1,58 = 1,12 млн руб.

Тогда эффект операционного рычага составит:

Операционный рычаг = Валовая маржа / Прибыль = 2,7 / 1,12 = 2,41

Эффект операционного рычага показывает, насколько процентов уменьшится или увеличится прибыль при изменении выручки на один процент. Следовательно, если выручка увеличится на 9,1%, то прибыль вырастет на 9,1% * 2,41 = 21,9%.

Проверим получившийся результат и рассчитаем, насколько изменится прибыль традиционным способом (без использования операционного рычага).

При увеличении выручки изменяются только переменные затраты, а постоянные затраты остаются неизменными.  Представим данные в аналитической таблице.

Таким образом, прибыль увеличится на:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%