Как определить купонный доход облигации

Облигации могут быть выгодным и надежным объектом долгосрочного инвестирования. Доход, который приносят корпоративные облигации их держателю, называется купонным. Он складывается из накопленного дохода и дохода, начисленного организацией за время владения ценной бумагой. Для практических целей необходимо знать принципы определения этой характеристики облигации и уметь ее рассчитывать самостоятельно.

Вам понадобится

• - облигация;
• - калькулятор;
• - карандаш;
• - бумага.

Инструкция

1. Уясните разницу между накопленным купонным доходом и доходом начисленным. Первый вид дохода образуется еще до того, как облигация стала собственностью организации, и указывается в документе, прилагаемом к приобретенной облигации. Рассчитывать следует сумму начисленного дохода, образовавшегося за время владения ценной бумагой.
2. Определите, насколько актуальным и своевременным является производимый расчет. Осуществлять его следует либо по итогам каждого месяца, в течение которого держатель владел облигацией, либо по результатам купли-продажи ценной бумаги. В некоторых случаях расчет рекомендуется производить после осуществления соответствующих выплат эмитентом облигации.
3. Выберите метод расчета купонного дохода. Прямой счет позволяет определить доход, исходя из срока владения ценной бумагой в конкретном месяце и данных, определенных при эмиссии. Второй метод взят из практики проведения расчетов по государственным и муниципальным ценным бумагам. При этом купонный доход определяют, руководствуясь данными о суммах дохода, начисленных на конец каждого отчетного месяца.
4. Для расчета дохода методом прямого счета используйте следующую формулу:Дк = Но * Ск / N * n, гдеДк – купонный доход за месяц;Но – номинал ценной бумаги;Ск – ставка купона;N – количество дней в периоде, за который установлена купонная ставка;n – количество дней в месяце, когда облигация находилась в собственности держателя.
5. При расчетах для целей налогообложения воспользуйтесь формулой, применяемой в порядке, установленном для муниципальных или государственных ценных бумаг:Дк = НКД1 – НКД2, гдеДк – купонный доход;НКД1 – накопленный доход на конец месяца;НКД2 – накопленный доход, уплаченный в момент приобретения ценной бумаги.
6. В том случае, когда держатель облигации получал в отчетном месяце выплаты со стороны эмитента, рассчитайте доход так:Кд = С – НКД1 + НКД2, гдеКд – купонный доход за отчетный месяц;С – сумма выплаченного купона;НКД1 – накопленный доход, выплаченный продавцу при приобретении ценной бумаги;НКД2 – накопленный доход на конец текущего месяца.