Инструкция
1
Понаблюдайте и проанализируйте картину доходности за последние 6 месяцев. Понятно, что акции, сырье и другие финансовые инструменты не могут гарантировать постоянного прироста капитала. Он может колебаться и быть, к примеру, таким: 17%, 5%, -3%, 37%, 51% и 7%. Исключение составляют облигации, депозиты и инструменты, имеющие фиксированную доходность.
2
Для описания прибыльности используется показатель средней прибыли, который вычисляется несколькими методами, порой, не всегда точно. Простой или стандартный метод определения средней прибыли предполагает использование расчета среднего арифметического значения. Для показателей доходности приведенного выше примера следует, что среднее арифметическое будет составлять:(17 + 5 - 3 + 37 + 51 + 7)/6 = 19. Т.е., средняя месячная доходность составит 19%. Убедитесь, так ли это на самом деле. Предположите, что вы вложили 100 р. Тогда в соответствии с вышеупомянутой ежемесячной доходностью вы получите сумму, равную примерно 284 р. Иными словами, при средней доходности в 19% в течение 6 месяцев вы получили в конце периода 284 р при вложенных 100 р.
3
Сравните результаты ваших вычислений с реальной ежемесячной прибылью. Проведя несложные вычисления, вы обнаружите, что реальный капитал на конец периода составил 263,77 р, тогда как, согласно арифметическому методу определения средней доходности, он равен 284 р, т.е. приблизительно на 7,1% больше. Так легко убедиться, что стандартный метод не отражает действительности и дает преувеличенные показатели от вашей инвестиционной деятельности.
4
Чтобы реально оценить среднюю прибыль за конкретный период, используйте формулу среднего геометрического или пропорционального значения, а не среднего арифметического. Для рассматриваемого примера средняя месячная прибыль в процентах при корректном вычислении будет равна: (1,17*1,05*0,97*1,37*1,51*1,07)^(1/6) = 15,8263%, а не 19%, что ниже показателей при стандартном подсчете. Проверив арифметическими расчетами достоверность этого метода, вы убедитесь, что получили реальное значение, равное 263,77 р.
5
Используйте на практике полученный опыт. Поинтересуйтесь о методе вычисления средней прибыльности, например, собственных активов. Имейте в виду, что заинтересованные организации (от ПИФ до персональных брокеров) могут воспользоваться ситуацией и предоставить вам неверные сведения, что особенно важно при работе с внушительными объемами денежных средств.
6
Правильно оценивайте вашу среднюю прибыль за определенный период и обязательно уточняйте способ определения этого показателя, не позволяя себя обманывать.