Как рассчитать индекс рентабельности

Расчет рентабельности инвестиций связан с объективной оценкой будущих доходов и затрат на производство. Индекс рентабельности показывает, во сколько раз инвестор может увеличить свой капитал, присоединив его к основному капиталу компании.

Инструкция

1. Индекс рентабельности инвестиций важен не только для потенциальных инвесторов, но и для самого предприятия. От того, насколько эффективно оно ведет свою экономическую деятельность в области оптимизации затрат, ценообразования, маркетинговых исследований и, как следствие, получения прибыли, зависит, получит ли предприятия дополнительный капитал. А следовательно, сможет ли оно развиваться и расширять свое производство.
2. Анализ рентабельности показывает степень привлекательности конкретного предприятия для вложения инвестором собственных средств. В частности, индекс рентабельности позволяет определить, какой ожидаемый доход после реализации товара принесут инвестиции на каждую вложенную денежную единицу (рубль, доллар и пр.)
3. Индекс рентабельности равен отношению приведенной стоимости инвестируемого проекта к инвестиционным затратам на его осуществление:PI = ∑ CF_k / ( 1 + i )^k / INV, где:CF_k – денежный поток предприятия в период времени k;i – ставка дисконтирования;INV – объем инвестиционных средств.
4. Приведенная стоимость проекта – это чистый приведенный доход, который равен разности между приведенной стоимости прогнозируемого проекта и объемом первоначальных вложений. Этот показатель сам по себе значим для акционеров, потому что отражает непосредственное увеличение капитала компании. Имеет смысл говорить о рентабельности инвестиций, только если он имеет положительное значение.
5. Ставку дисконтирования, как правило, принимают равной ставке рефинансирования. Также ее значение может быть равно среднему показателю доходности на рынке с поправкой на возможный риск (проблемы с реализацией, инфляция и пр.) Дисконтирование – это расчет прогнозируемой приведенной стоимости проекта по формуле сложных процентов.
6. Следует заметить, что отрицательное значение приведенной стоимости проекта необязательно означает непривлекательность проекта для инвестиций, а лишь неправильный выбор ставки дисконтирования. Достаточно изменить эту величину и расчет может дать другой результат. Это говорит о том, что необходимо тщательно проводить анализ будущих инвестиций, чтобы не упустить максимально возможную прибыль.
7. Индекс рентабельности – это выраженная в процентах норма рентабельности:PI = P/100% + 1, где P – рентабельность инвестиций, положительная величина.