Как определить форвардный курс

Форвардные валютные операции «аутрайт» - это своего рода специальная сделка между двумя сторонами с привлечением валюты. При этом одна сторона приобретает определенную сумму одной валюты за другую, которая будет поставлена позже, но по курсу, который был установлен на момент заключения сделки. Как правило, такие сделки заключаются между банками и крупными компаниями (корпоративными клиентами банка).

Инструкция

1. Как правило, форвардный курс отличен от спот-курса и определяется он дифференциалом процентных ставок, которые наблюдаются между двумя, заявленными в сделке валютами. При этом форвардный курс ни в коем случае не является предсказателем будущего спот-курса.
2. Перед началом определения форвардного курса важно знать, что котировки форвардов всегда выражены в форвардных пунктах для следующих определенных периодов - один месяц, два, три, шесть месяцев и год (12 месяцев). В случае, если клиент хочет указать другой срок, банк на свое усмотрение может дать форвард-курс для того периода, который желает прописать в контракте клиент. Такой контракт будет иметь название «Контракт с нестандартным сроком».
3. Чтобы определить форвардный курс на основе текущего обменного курса, прибавьте или вычтите в зависимости от ситуации форвардные пункты из указанного спот-курса. В случае, если котировки опускаются — отнимайте. В случае, когда котировки поднимаются — прибавляйте.
4. Усвойте простое правило, которое поможет не запутаться и точно запомнить, что необходимо делать в той или иной ситуации. Если высокая величина идет первой (пара «Высокая Низкая»), базовая валюта торгуется с дисконтом, а курс равен: спот-курс минус форвардные пункты. В ситуации, когда более низкая величина идет первой («Низкая-Высокая»), базовая валюта торгуется с премией, а курс составляет сумму спот-курса и форвардных пунктов.
5. Форвардные пункты всегда определяются той разницей процентных ставок, которая идет между двумя валютами, участвующими в сделке. Когда их прибавляют к спот-курсу, специалисты называют это действие «форвардный курс установлен с премией». Если вычитают, то такое действие называется «форвардный курс установлен с дисконтом».