Как определить рентабельность капитала

Относительные показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность использования того или иного ресурса. Основной величиной, участвующей в вычислениях каждого из них, является сумма чистой прибыли. Например, чтобы определить рентабельность капитала, нужно рассчитать соотношение ее значения к величине собственного, примененного или заемного капитала.

Вам понадобится

• - баланс компании.

Инструкция

1. Капитал компании складывается из денежных средств, вложенных учредителями, и сторонних инвестиций. Для собственников и инвесторов наибольший интерес представляет получение дивидендов. Таким образом, можно разделить два понятия: прибыль самой фирмы, т.е. доход от реализации продукции, и прибыль участников капитала.
2. Чтобы посчитать, насколько эффективными могут быть вложения, нужно определить рентабельность капитала. Существует несколько подобных показателей, в международной системе обозначений они представлены как ROE, ROСE и ROIС по начальным буквам английских слов. Несмотря на некоторые различия, в основе расчета каждого из них лежит величина чистой прибыли.
3. Собственный капитал – это совокупность денежных средств и материальных активов, предназначенных для осуществления основной хозяйственной деятельности предприятия. Когда говорят о рыночной стоимости всей компании, имеют в виду именно эту величину. Чтобы определить рентабельность собственного капитала, т.е. показатель ROE (Return on equity), воспользуйтесь формулой:ROE = ЧП/СК*100%, где ЧП – чистая прибыль, СК – среднегодовое значение собственного капитала.
4. Положительная динамика собственного капитала характеризует способность предприятия удерживать финансовое равновесие только за счет внутренних средств. И кроме того, эффективно вкладывать часть чистой прибыли, остающуюся после покрытия всех видов затрат, составляющих себестоимость реализованной продукции. В противном случае следует прибегнуть к помощи сторонних инвесторов.
5. Показатель ROIС (Return on invested capital) считается по аналогичной схеме, однако в знаменателе стоит величина, превышающая собственный капитал на сумму внешних инвестиций. Имейте в виду, что учитываются только вложения непосредственно в основную деятельность, т.е. в производство товара или услуги. Это касается и чистой прибыли, которая считается только от реализации этой продукции:ROIС = ЧП/ИК*100%, где ИК – среднегодовое суммарное значение собственного и заемного капитала.
6. Если вам нужно оценить привлекательность того или иного проекта для потенциальных инвесторов, используйте показатель примененного капитала ROСE (Return on capital employed):ROСE = (ЧП - ДИ)/ИК*100%, где ДИ – дивиденды инвесторам по итогам финансового периода.Нетрудно увидеть, что при отсутствии заемного капитала показатель ROСE равен ROE.