Инструкция
1
Анализ инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов:- предварительный;- коммерческий;- технический;- финансовый;- институциональный;- анализ рисков.
2
На стадии предварительного анализа определите состояние отрасли экономики, к которой принадлежит предприятие. Развивающиеся (например, производство мобильных телефонов) и зрелые (автомобилестроение) отрасли предпочтительнее тех, которые либо находятся в начальном состоянии (нанотехнологии), либо стареют (кораблестроение). Рассмотрите положение предприятия на рынке: доминирующее или сильное способствует более быстрой окупаемости проекта, чем неустойчивое или слабое.
3
Оцените коммерческую выполнимость инвестиционного предложения: будет ли пользоваться спросом продукт, который предполагается производить в рамках реализации проекта, и сможет ли предприятие получить достаточную прибыль, чтобы оправдать и окупить вложения инвестора. Проведите анализ рынка и конкурентоспособности предприятия, учитывая следующие факторы: качество продукции, эффективность средств продажи, техническое обслуживание, доставку, цену и стоимость, местоположение, рекламу, репутацию и финансовую стабильность предприятия. Если потенциальный партнер выигрывает по всем показателям, вложение денег может обещать неплохие перспективы.
4
Технический анализ предполагает оценку используемых предприятием технологий, местных условий и технических возможностей осуществления проекта. Если в процессе деятельности используются стандартные технологии, ориентированные на отечественное оборудование и сырье, стоимость реализации проекта будет ниже, чем в случае привлечения импортных ресурсов. Оцените доступность коммуникаций и приспособленность технологий к условиям данной местности, а также безопасность и соответствие экологическим стандартам. Выясните, обладает ли предприятие необходимыми патентами и лицензиями на осуществление деятельности.
5
На следующем этапе проведите финансовый анализ инвестиционного проекта. Как правило, он включает следующие стадии:- анализ финансового состояния предприятия за 3-5 предыдущих лет;- анализ финансового состояния предприятия на текущий момент;- определение объема необходимого финансирования;- установление источников финансирования инвестиций;- анализ безубыточности производства;- план-прогноз движения денежных потоков, прибылей и убытков на период реализации проекта;- оценка эффективности проекта.Если предприятие удовлетворяет критериям финансовой устойчивости, а суммарные денежные потоки покрывают и превышают величину инвестиций, проект можно принять.
6
Следующая стадия – институциональный анализ. Определите возможность успешного выполнения проекта с организационной, правовой и административной точек зрения. Оцените опыт и квалификацию управленческого состава предприятия, его мотивацию в рамках проекта, обеспеченность трудовыми ресурсами и необходимость привлечения новых работников.
7
Далее проанализируйте возможные риски с учетом изменения суммы капитальных затрат, цен на сырье и комплектующие, объемов продаж и прочих параметров в худшую и лучшую стороны. Рассмотрите проект с наиболее пессимистичной позиции и на ее основании сделайте вывод о возможности вложения денег.
8
В том случае, если инвестиционный проект отвечает всем требованиям, его можно считать перспективным. При наличии нескольких предложений для инвестирования выбирайте то, которое обеспечивает лучшее решение на каждом этапе анализа.
