Что будет выгоднее в 2015 году: вклады или ПИФы?

Самым популярным вариантом сбережений среди россиян являются депозиты в банках. В качестве альтернативы им можно рассматривать вложения в ПИФы. Инвестиции в покупку паев, хотя и достаточно рискованные, но могут принести гораздо большую доходность, чем от процентов по вкладам. Так какой вариант предпочесть в 2015 году?

Выгодно ли покупать паи в инвестиционных фондах (ПИФ)

Российские ПИФы переживают не лучшие времена. После кризиса 2008 года их популярность среди населения резко снизилась, а уровень доверия - упал. В результате наблюдался отток средств частных инвесторов из ПИФов. Но может такое положение неоправданно и риски оправдывают себя повышенными доходами?

В 2014 году отток средств со счетов ПИФов достиг рекордной отметки в 15 млрд. долл. Пик пришелся на декабрь. Основная причина заключалась в глубокой девальвации национальной валюты. Другими причинами оттока средств стали высокая инфляция, а также увеличение ставок по депозитам.

Все это сделало малопривлекательными российские активы, которые стремительно падали в цене. Тем самым стоимость паев снижалась. Доходность была низкой как в более рискованных фондах акций, так и облигаций. Хотя, нельзя не отметить, что некоторым ПИФам удалось показать результаты выше инфляции и даже более 70%.

Как можно оценить перспективы ПИФов на 2015 год? Эксперты полагают, что к таким вложениям стоит подходить с максимальной осторожностью. На ПИФы, которые инвестируют в российские акции, сильное влияние будет оказывать слабый рубль. Перспектив для его укрепления при текущих низких ценах на нефть нет. Более того, высоки риски того, что российские рейтинги могут быть снижены, что приведет к распродаже российских ценных бумаг и еще большему падению их стоимости.

При сценарии пересмотра рейтинга до неинвестиционного значения, рынок облигаций также не сможет стать панацеей. Даже снижение ставки ЦБ не обеспечит прирост стоимости облигаций.

Единственный вариант, который рекомендуют эксперты, это фонды иностранных акций. Связано это с хорошими экономическими показателями американской экономики, а также предполагаемым количественным смягчением в Европе. Это должно привести к росту стоимости американских и европейских ценных бумаг.

Действительно сейчас наблюдается тенденция, что инвесторы, которые оставляют средства в ПИФах, переориентируются на валютные активы. В 2014 году фонды, которые ориентированы на европейские рынки акций и облигаций, показали прирост средств от вкладчиков.

Вклады выигрывают?

Паника, которая началась на российском рынке в 2014 году, привела к тому, что вкладчики начали опустошать свои банковские вклады и быстрее конвертировать их в покупки. В результате банки в борьбе за каждого клиента начали повышать ставки. Так, в середине декабря средняя ставка у ТОП-10 банков достигла 15,3%, а в некоторых превышала 20%.

Ставки по валютным депозитам также начали увеличиваться и достигали 9-10%. Это в совокупности с ускоренной девальвацией рубля сделало валютные вклады лидерами по доходности в 2014 году.

Ожидается, что в 2015 году ставки ввиду дефицита ликвидности и высокой ставки ЦБ будут оставаться на высоком уровне, что делает вложения достаточно выгодными.

Но эксперты не рекомендуют при девальвации рубля нести все деньги на валютные депозиты. Большую часть средств лучше оставить в валюте, в которой вкладчик получает доход и совершает большую часть расходов. Как правило, это рубли. Остальные деньги можно разместить на валютном депозите.

Аргументом в пользу вкладов служит тот факт, что для привлечения клиентов в банки и недопущения банковского кризиса в России, государство сделало условия для вкладчиков более выгодными. Теперь порог застрахованных вкладов составляет 1,4 млн р. вместо 700 тыс.р. Именно эта сумма будет гарантированно выплачена государством в случае банкротства банка.

Также была увеличена ставка по вкладам, которая не облагается НДФЛ. Для рублевых вкладов теперь она составляет 18,25%, валютных - 9%. Если ставка будет выше с суммы превышения будет уплачивается налог в размере 35%.

Что предпочтительнее в 2015 году: ПИФы или вклады зависит от риска, на который готов пойти инвестор. 2015 год весьма непредсказуемый для инвестиций, но и может принести больший доход.

Скорее ПИФы сегодня можно рассматривать как способ диверсификации вложений и, естественно, не стоит вкладывать в них последние сбережения. Если раньше инвесторы советовали вкладывать в ПИФы на достаточно длительный срок, то сейчас ситуация в экономике меняется столь быстро, что рекомендованы короткие инвестиции.

Небольшие сроки вложений эксперты рекомендуют и для желающих открыть вклад. Вероятно, в течение 2015 года ставки будут расти и это позволит в дальнейшем разместить средства с большей выгодой. Можно также часть средств разместить на накопительных счетах, которые предполагают частичное снятие. Это предоставит больше свободы в управлении средствами и позволит оперативно среагировать на изменения рыночной конъюнктуры.