Понятие и характеристики валютных фьючерсов
Различают рынок валютных и товарных фьючерсов. Рынок фьючерсов несет в себе возможности спекуляции на изменениях цены товара. В числе товаров может быть зерно, мясо, золото, металлы, валюта. Целью покупки контрактов на товары - не их реальное приобретение, а заработок на получении разницы между ценой покупки и продажи контракта.
Торговля фьючерсами - альтернатива операциям на рынке FOREX. Если покупатель приобретает фьючерсный контракт ниже котировочного курса, он остается с прибылью, дороже - с убытком. У продавцов контрактов зависимость обратная. Стоимость фьючерсных контрактов изменяется под влиянием множества факторов, на которые влияют ожидания покупателей и продавцов относительно будущей стоимости валюты.
Фьючерсные контракты имеют стандартизированное количество и качество товаров. Так, 1 контракт на свиные туши предполагает поставку 40 тыс.фунтов туш; 1 контракт на нефть - 1 тыс. барр. нефти; 1 валютный фьючерс - 1 лот базовой валюты.
Другая возможная цель покупки контрактов - хеджирование. В этом случае участники рынка стремятся снизить неблагоприятное изменение курсов валют путем открытия позиций на бирже.
Можно выделить фьючерсы на покупку и на продажу валюты. Валютный фьючерс представляет из себя сделку со стандартными сроками. У всех валютных фьючерсов есть дата истечения. При истечении валютного фьючерса осуществляется поставка, при которой одна из сторон получает одну валюту, а противоположная — другую. Доля валютных фьючерсов, которая существует до наступления срока поставки очень невелика - около 3%. Большинство из них закрываются до - часто трейдеры владеют контрактами всего несколько часов.
Валютный контракт длится 3 месяца (1 квартал), таким образом в году торгуется 4 контракта, каждый из которых имеет :
- сентябрьский контракт (U): 15 июня-15 сентября;
- декабрьский контракт (Z): 15 сентября-по 15 декабря;
- мартовский контракт (H): 15 декабря-по 15 марта;
- июньский контракт (M): 15 марта - 15 июня.
Также валютные фьючерсы обладают такими характеристиками как размер контракта, минимальное приращение цены и стоимость пункта. Все это помогает трейдерам определять размер позиций и оценить потенциальную прибыль от торговли.
Виды валютных фьючерсов
Различают два вида фьючерсов: против доллара и на основе кросс-курсов (где ни одна из валют не является долларом). Наиболее популярным является контракт типа евро/доллар. На данный момент торгуются и другие фьючерсные контракты (по убыванию объемов торгов): японская йена, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар.
На российской бирже ММВБ фьючерсы на доллар и евро котируются в рублях, а фьючерс на курс евро к доллару – в долларах. Стоимостной объем контрактов равен 1000 валютных ед.
На рынке присутствуют также фьючерсы E- Micro, которые торгуются в гораздо меньших объемах, чем стандартные валютные контракты. Сюда, например, входят валюты развивающихся стран, вроде российского рубля (пара RUB/USD).